FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (2024)

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (1)

(บทความนี้จัดทำร่วมกับโฮย่า แคปปิตอล เรียลเอสเตท)

การแนะนำ

ชื่อ “บลูชิป” มาจากเกมโป๊กเกอร์ที่บลูชิปมีมูลค่าสูงสุดการลงทุนกล่าวว่าหุ้นดังกล่าวมีลักษณะที่เหมือนกัน เช่น

  • “บลูชิปหุ้นถูกมองว่าเป็นการลงทุนที่มีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นในบริษัทที่ไม่มีสถานะบลูชิป เนื่องจากสถานะทางสถาบันที่โดดเด่นและสถานะทางการเงินที่ยาวนาน
  • Blue Chips มีสภาพคล่องสูงเนื่องจากมีการซื้อขายในตลาดบ่อยครั้งโดยนักลงทุนรายบุคคลและนักลงทุนสถาบัน ดังนั้นผู้ลงทุนที่ต้องการเงินสดจึงมั่นใจได้ว่าจะมีผู้ซื้อหุ้นของตน
  • บริษัทบลูชิปยังมีลักษณะโดดเด่นด้วยการมีหนี้สินเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดสูง อัตราส่วนหนี้สินต่อทุนที่มั่นคง และผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) และผลตอบแทนจากสินทรัพย์ (ROA) ที่สูง
  • ปัจจัยพื้นฐานด้านงบดุลที่มั่นคงและสภาพคล่องที่สูงทำให้ได้รับชิปสีน้ำเงินหุ้นระดับความน่าเชื่อถือระดับการลงทุน
  • แม้ว่าการจ่ายเงินปันผลจะไม่จำเป็นสำหรับหุ้นที่จะถือเป็นบลูชิป แต่บลูชิปส่วนใหญ่มีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่มั่นคงหรือเพิ่มขึ้นมายาวนาน
  • นักลงทุนสามารถติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นบลูชิปผ่านดัชนีบลูชิป ซึ่งสามารถใช้เป็นตัวบ่งชี้ถึงผลการดำเนินงานของอุตสาหกรรมหรือเศรษฐกิจได้"

บทความนี้เปรียบเทียบ ETF จากผู้จัดการ ETF ที่มีชื่อเสียงสองคน ซึ่งทั้งสองเปิดตัวหลังจากตลาดเริ่มปรับฐานหลังโควิด

  • Fidelity Blue Chip Growth อีทีเอฟ(ค้างคาว:FBCG)
  • T. Rowe ราคาการเติบโตของชิปสีน้ำเงิน ETF(NYSEARCA:สคช)

การตรวจสอบ ETF ของ Fidelity Blue Chip Growth

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (2)

Seeking Alpha อธิบาย ETF นี้ว่า:

การลงทุนแสวงหาการเติบโตของเงินทุนในระยะยาว โดยปกติกองทุนจะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ในบริษัทบลูชิป (บริษัทที่ Fidelity Management & Research Company LLC (FMR) เป็นบริษัทที่มีชื่อเสียง มั่นคงดี และมีทุนสูง) ซึ่งโดยทั่วไปจะมีขนาดใหญ่หรือขนาดกลาง มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด ลงทุนในบริษัทที่ผู้จัดการเชื่อว่ามีศักยภาพในการเติบโตที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย (หุ้นของบริษัทเหล่านี้มักเรียกว่าหุ้น "การเติบโต") กองทุนไม่มีการกระจายความเสี่ยง เกณฑ์มาตรฐาน: Russell 1,000 Growth TR USD FBCG เริ่มต้นเมื่อวันที่ 6/2/2020

ที่มา: Seekalpha.com FBCG

FBCG มี AUM มูลค่า 564 ล้านเหรียญสหรัฐ และมีค่าธรรมเนียม 59bps ETF นี้ยังไม่ได้จ่ายเงินปันผล

การตรวจสอบการถือครอง FBCG

สิ่งแรกที่ Fidelity กล่าวถึงเกี่ยวกับ FBCG นั้นไม่เหมือนกับ ETF ส่วนใหญ่ FBGC จะไม่รายงานการถือครองรายวัน ว่างสุดท้ายคือ 4/30/23

หุ้น Just Technology และ Consumer Cyclical คิดเป็น 66% ของพอร์ตโฟลิโอ โดยหุ้นด้านการสื่อสารและการดูแลสุขภาพผลักดันเปอร์เซ็นต์ดังกล่าวให้มากกว่า 90% ผู้ถือ FBCG หวังว่า FOMC จะดึง "การลงจอดแบบนุ่มนวล" ออกมาได้!

ณ วันที่ 30/4/23 FBCG ถือหุ้น 162 หุ้น จัดสรรตามภูมิภาคเหล่านี้:

  • หุ้นสหรัฐฯ: 96.8%-145 หุ้น
  • พัฒนาระหว่างประเทศ: 1.8%-11 หุ้น
  • ตลาดเกิดใหม่: 1.1%- 6 ADR

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (4)

หุ้นเหล่านี้มีเกือบ 70% ของทั้งหมด

ตรวจสอบการกระจาย FBCG

ยังไม่มีการจ่ายเงินปันผล

T. Rowe Price Blue Chip Growth การตรวจสอบ ETF

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (5)

Seeking Alpha อธิบาย ETF นี้ว่า:

โดยปกติกองทุนจะลงทุนอย่างน้อย 80% ของสินทรัพย์ในหุ้นสามัญของบริษัทบลูชิปขนาดใหญ่และขนาดกลางที่จดทะเบียนในประเทศสหรัฐอเมริกา (หรือฟิวเจอร์สที่มีลักษณะทางเศรษฐกิจใกล้เคียงกัน) บริษัทที่เติบโตทางธุรกิจอย่าง Blue Chip คือบริษัทที่ในมุมมองของที่ปรึกษาการลงทุน ได้รับการยอมรับอย่างดีในอุตสาหกรรมของตน และมีศักยภาพในการเติบโตของรายได้ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ย โดยมุ่งเน้นไปที่บริษัทที่มีตำแหน่งชั้นนำในตลาด การบริหารจัดการที่ช่ำชอง และมีพื้นฐานทางการเงินที่แข็งแกร่ง กองทุนไม่มีการกระจายความเสี่ยง เกณฑ์มาตรฐาน: ใช้สามรายการ TCHP เริ่มดำเนินการเมื่อวันที่ 8/2/2563

ที่มา: Seekalpha.com TCHP

TCHP มี AUM มูลค่า 353 ล้านดอลลาร์ และมาพร้อมกับค่าธรรมเนียม 57bps เช่นเดียวกับ ETF อื่น ๆ ที่ตรวจสอบ ยังไม่มีการจ่ายเงินปันผล

ทบทวนการถือครองของ TCHP

ฉันจะเปรียบเทียบการจัดสรรภาคส่วนในภายหลัง แต่เราจะเห็นว่าการจัดสรรแบบเดียวกับ FBCG มีอิทธิพลเหนือที่นี่เช่นกัน รายชื่อการถือครองในปัจจุบันจะรวมเฉพาะหุ้น 10 อันดับแรก ซึ่งคิดเป็น 62% ของพอร์ตโฟลิโอ TCHP เข้มข้นขึ้นโดยถือหุ้นเพียง 68 หุ้น การถือครองตั้งแต่วันที่ 31/5/23

TCHP มีหุ้นในสหรัฐฯ มากกว่า 96% ส่วนที่เหลืออยู่ในหุ้น International Developed; ไม่มีการระบุการสัมผัส EM

การตรวจสอบการแจกแจงของ TCHP

ยังไม่มีการจ่ายเงินปันผล

การเปรียบเทียบ ETF

Morningstar ให้ข้อมูลต่อไปนี้สำหรับ ETF แต่ละรายการ ยกเว้นการเติบโตของมูลค่าตามบัญชี พวกเขาทั้งหมดสนับสนุน FBCG

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (8)

ที่นี่ ฉันได้เพิ่ม ETF เพื่อแสดงดัชนีที่ใช้โดย ETF แต่ละรายการที่ได้รับการตรวจสอบในบทความนี้ เหล่านั้นคือ:

  • แนวหน้า S&P 500 ETF(เที่ยวบิน)
  • Vanguard Russell 1,000 Growth ETF(วงศ์)

การจัดการอย่างแข็งขันของ ETF ทั้งสองตั้งแต่กลางปี ​​2020 ส่งผลให้ผลตอบแทนต่ำกว่าโดยมีค่า StdDev สูงกว่าดัชนีที่พวกเขาพยายามทำให้ดีกว่า สาเหตุหนึ่งที่เป็นไปได้คือการจัดสรรการเติบโตใน ETF ทั้งสองนั้นสูงกว่า ETF ที่ลงทุนในเกณฑ์มาตรฐานเมื่อเปรียบเทียบกัน

คำสั่งผสม TCHP/VOO (ตามที่คาดไว้) มีความแตกต่างที่ใหญ่ที่สุดทั้งในการจัดสรรการเติบโตและ CAGR ของ ETF ทั้งสอง เมื่อจัดเรียงตามมูลค่าสัมบูรณ์ เราพบว่า ETF มีความแตกต่างอย่างมากในหลายภาคส่วน โดยเฉพาะสองอันดับแรก

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (11)

ความแตกต่างบางประการอาจเป็นผลมาจาก Morningstar ใช้วันที่ต่างกัน โดย FBCG คือ 4/30/23 และ TCHP คือ 3/31/23

ภายในระบบการจัดอันดับ Seeking Alpha นั้น FBCG เป็นตัวเลือกที่ต้องการ แม้ว่าจะไม่ใช่ตัวเลือกคลาสย่อยอันดับต้นๆ ก็ตาม

กลยุทธ์พอร์ตโฟลิโอ

นักลงทุนจ่ายเงิน 59bps เพื่อเป็นเจ้าของ FBCG ETF ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน เทียบกับเพียง 10bps สำหรับแนวหน้า S&P 500 Growth ETF(โว้ก) ซึ่งลงทุนในหุ้นชุดเดียวกันแต่เฉยๆ นี่คือลักษณะที่แตกต่างกันของ ETF ในแต่ละภาค

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (13)

ขณะนี้ผู้จัดการของ FBCG กำลังเดิมพันหุ้น Consumer Discretionary และ Communication และเทียบกับภาคส่วนอื่น ๆ อีกสามแห่งด้วยจำนวนเงินที่เท่ากัน นี่เป็นตัวอย่างที่ดีว่าเหตุใดการขับเคลื่อนอย่างเจาะลึกในกองทุนใดๆ นอกเหนือจากชื่อจึงมีความสำคัญ และเปรียบเทียบกับกองทุน ETF มาตรฐานที่ไม่เติบโต ในกรณีนี้นั่นก็คือแนวหน้ารัสเซล 1,000 อีทีเอฟ(ช้า).

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (14)

สังเกตว่าการจัดสรรสูง/ต่ำแตกต่างกันอย่างไรเมื่อเปรียบเทียบ FBCG กับ VONE กับ VONG ในที่นี้เทคโนโลยีเปลี่ยนจากส่วนที่มีน้ำหนักน้อยไปเป็นส่วนที่มีน้ำหนักเกินมากที่สุด

ความคิดสุดท้าย

การตระหนักว่าสามปีเป็นเวลาสั้น ๆ ในการสรุปข้อสรุปที่แน่ชัด แต่จนถึงขณะนี้ทั้ง FBCG และ TCHP ไม่ได้แสดงให้เห็นว่าต้นทุนที่สูงกว่าและกลยุทธ์เชิงรุกของพวกเขาให้ประโยชน์แก่นักลงทุนมากกว่า ETF ที่ใช้ดัชนีซึ่งลงทุนสำหรับกลยุทธ์เดียวกัน เว้นแต่ผู้ถือเช่นภาครายงานล่าสุดเดิมพัน การเป็นเจ้าของ ETF เหล่านี้ไม่ดึงดูดนักลงทุนรายนี้ อย่างดีที่สุด พวกมันถือเป็นการถือครองสำหรับนักลงทุนชุดแรก และขายสำหรับส่วนที่เหลือ

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (15)

ฉันภูมิใจที่ได้ขอเป็นหนึ่งใน Seeking Alpha Contributors ดั้งเดิมในการเปิดตัว Hoya Capital Income Builder Market Place เมื่อวันที่ 11/21

นี่คือวิธีที่ HCIB มองเห็นสถานะของตนในจักรวาลแห่งการลงทุน:

ไม่ว่าคุณจะมุ่งเน้นที่ผลตอบแทนสูงหรือการเติบโตของเงินปันผล เรามีงานวิจัยด้านการลงทุนคุณภาพสูงที่สามารถนำไปปฏิบัติได้จริง และชุดเครื่องมือและแบบจำลองที่ครอบคลุมทั้งหมดเพื่อช่วยสร้างพอร์ตการลงทุนที่ตรงกับวัตถุประสงค์การลงทุนเฉพาะของคุณ สมาชิกจะได้รับสิทธิ์เข้าถึงการวิจัยการลงทุนของเราโดยสมบูรณ์ รวมถึงรายงานที่ไม่เคยเผยแพร่ที่อื่น ในทุกสาขาความเชี่ยวชาญของเรา รวมถึง Equity REITs, Mortgage REITs, Homebuilders, ETFs, Closed-End-Funds และ Preferreds

As a seasoned financial expert with a deep understanding of the intricacies of the investment world, I can provide valuable insights into the concepts discussed in the article. My experience spans various sectors, and I've closely followed the developments in the financial markets over the years.

Now, delving into the article's content about "blue chip" stocks, it's fascinating to see how the term originated from the poker game, emphasizing the highest value. Blue chip stocks, according to Investopedia, are renowned for their stability, liquidity, and robust financial health. These stocks are characterized by features such as a notable institutional profile, longstanding financial health, low volatility, and high market capitalization. Additionally, they often exhibit a stable debt-to-equity ratio, high return on equity (ROE), and return on assets (ROA). While not mandatory, many blue chip stocks have a history of stable or rising dividends.

The article compares two Exchange-Traded Funds (ETFs) offered by well-known managers—Fidelity Blue Chip Growth ETF (FBCG) and T. Rowe Price Blue Chip Growth ETF (TCHP). Let's break down key information about each:

Fidelity Blue Chip Growth ETF (FBCG):

  • Objective: Seeks long-term capital growth.
  • Inception Date: 6/2/2020.
  • Assets Under Management (AUM): $564 million.
  • Fees: 59 basis points (bps).
  • Dividends: No dividends paid yet.
  • Holdings (as of 4/30/23):
    • Technology and Consumer Cyclical stocks constitute 66% of the portfolio.
    • Region-wise allocation: Almost 70% in US stocks, 1.8% in International Developed, and 1.1% in Emerging Markets.

T. Rowe Price Blue Chip Growth ETF (TCHP):

  • Objective: Aims for long-term growth of capital.
  • Inception Date: 8/2/2020.
  • AUM: $353 million.
  • Fees: 57 bps.
  • Dividends: No dividends paid yet.
  • Holdings (as of 5/31/23):
    • Top 10 stocks account for 62% of the portfolio.
    • Over 96% in US stocks, with the rest in International Developed; no Emerging Markets exposure.

The article also touches upon the sector allocations, Morningstar data, and the performance comparison with other ETFs like Vanguard S&P 500 ETF (VOO) and Vanguard Russell 1000 Growth ETF (VONG).

The final analysis suggests that, over the three years since their inception, neither FBCG nor TCHP has convincingly outperformed low-cost, index-based ETFs with a similar investment strategy. The higher management fees of the actively managed ETFs are questioned, and the sector bets are highlighted as crucial considerations for investors.

This comprehensive overview underscores the importance of thorough research and analysis when choosing investment vehicles, particularly in the dynamic landscape of ETFs. Investors are cautioned to evaluate performance over an extended period and consider factors beyond the fund name.

Feel free to seek more insights or clarification on specific aspects of the article.

FBCG กับ TCHP: การเปรียบเทียบการเติบโตของ Blue Chip ETFs (2024)

References

Top Articles
Latest Posts
Article information

Author: Dan Stracke

Last Updated:

Views: 5830

Rating: 4.2 / 5 (63 voted)

Reviews: 86% of readers found this page helpful

Author information

Name: Dan Stracke

Birthday: 1992-08-25

Address: 2253 Brown Springs, East Alla, OH 38634-0309

Phone: +398735162064

Job: Investor Government Associate

Hobby: Shopping, LARPing, Scrapbooking, Surfing, Slacklining, Dance, Glassblowing

Introduction: My name is Dan Stracke, I am a homely, gleaming, glamorous, inquisitive, homely, gorgeous, light person who loves writing and wants to share my knowledge and understanding with you.